[9月14日]指数估值数据(美股下跌,对我们投资有什么影响)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
昨天晚上,美股出现了较大波动。
纳斯达克指数下跌5%,创下最近一年的最大单日跌幅。
美股下跌也影响到今天全球市场。今天全球市场普跌。
A股大盘整体下跌1%。跌幅比美股要小。
目前还是在4.8星级,不过距离4.9星级也比较近。
价值风格相对抗跌一些。
主动优选等组合里包括了价值风格等。
像今天这种波动,组合波动也会比大盘小一些。
7-9月组合整体跌幅也小于大盘指数,更稳健一些。
1. 美股下跌,跟通货膨胀预期也有关系。
美股公布了8月份的CPI数据,同比增长8.3%。
相比前几个月的8-9%,还是处于高位。
也是80年代以来,三四十年的最高水平。
较高的通货膨胀,通常需要加息来抑制。
而利率上升,对资产价格不利。
具体影响如下:
(1)对股票资产,成长风格影响会更大。
周二晚上成长风格为主的纳斯达克,跌幅就比传统行业为主的道琼斯指数更大。
(2)利率上升,债券是熊市。
今年美股债券指数跌幅,创下2008年以来最大。
(3)利率上升,对房地产也有影响。
美股房地产信托指数基金,今年跌幅不比股票市场小。
不仅仅是美股,英国CPI同比增长也超过8%。
欧美市场都处于高通货膨胀的阶段。
2. 市场预期,如果一切顺利,预计在2024年,通货膨胀回到合理水平(2-3%)。
也就意味着,从现在到明年年中,通货膨胀要出现明显的下降拐点。
如果看不到明显的下降,为了抑制通货膨胀,美联储需要继续加息。
这就是这几个月影响欧美市场涨跌的主要因素。
不过这些因素更多的是中短期两三年的因素。
也不用担心长期影响。
3. 上次美股低估还是在2020年2-3月份,当时投资了纳斯达克100、标普科技等指数。之后上涨到高估止盈,收益也不错。
昨晚美股大跌后,这些品种的估值普遍在正常偏低。
通货膨胀引发的利率上升中,成长风格的美股科技股,例如纳斯达克、标普科技指数,
波动会更大,更容易率先出现低估机会。
目前标普科技距离低估更近一些。
如果后面美股出现低估,也会行动的。
4. A股今年通货膨胀并没有太高。
像今年欧美因为通货膨胀而出现波动的时间段,A股的波动会小一些。
不过A股有其他的困扰因素。例如疫情和投资者信心低迷。
现在A股市场估值比较低。
无论是从星级、巴菲特指标、全市场估值、还是股债性价比,都是在偏低的水平。
市场也不缺钱。
刚降息降准,利率也下降了,上半年银行储蓄同比增长了10%。
说明投资者有钱,但缺少信心,导致不敢进入市场。
可能真得是需要来个「三个大阳线改变三观」。
▼
银行螺丝钉精心为大家提供的第1991期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
扩展 • 往期估值
▼点击阅读原文,查看购买螺丝钉投顾组合